「大人の教養・知識・気付き」を伸ばすブログ

一流の大人(ビジネスマン、政治家、リーダー…)として知っておきたい、教養・社会動向を意外なところから取り上げ学ぶことで“気付く力”を伸ばすブログです。データ分析・語学に力点を置いています。 →現在、コンサルタントの雛になるべく、少しずつ勉強中です(※2024年1月21日改訂)。

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金融・ファイナンス

金融・ファイナンスに関係するトピックが扱われた記事を扱います。

株主総利回りの分析

昨今1問題や株主価値向上やコーポレート・ガバナンスが今まで以上に重要視される中で、株主総利回りを起点とした科学的な分析があり得る。 この考え方は、などが提唱しているものである*1。 その議論を参考に、株主総利回りを少し整理してみたい。 1. 株主総…

【中小企業診断士】ベータの推定からWACCを求めるのは証券アナリスト試験の範疇です

はじめに ~ベータはさすがに出題されないだろう… 2次試験でベータの推定が出たらどうしようという議論がまれにあります。サステイナブル成長率と同じく、私見ではベータの推定問題はまずあり得ないと思っています。とはいえ、100%ではないですし、万が一出…

アクティブ・ポートフォリオ・マネジメント(その02/X)

定量的なアクティブ運用の妙味を議論します。 コンセンサス期待リターンをより数学的に議論します。

アクティブ・ポートフォリオ・マネジメント(その01/X)

定量的なアクティブ運用の妙味を議論します。 まずはCAPMを基にコンセンサス期待リターンを導入します。

年金資産運用(その11/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 パフォーマンス分析について議論します。

長期投資の理論と実践(23/X)

「長期投資の理論と実践」をもとに多期間に渡る資産運用の在り方を考えます。 多期間における価値関数の満期1時点前における解の性質を調べます。

年金資産運用(その10/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 マネージャー・ストラクチャーを議論します。

長期投資の理論と実践(22/X)

「長期投資の理論と実践」をもとに多期間に渡る資産運用の在り方を考えます。 多期間における価値関数を満期1時点前と特定して解いてみます。

年金資産運用(その09/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 アセット・アロケーションおよび為替のヘッジ戦略を議論します。

長期投資の理論と実践(21/X)

「長期投資の理論と実践」をもとに多期間に渡る資産運用の在り方を考えます。 多期間における価値関数を導入します。

年金資産運用(その08/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 オルタナティブ投資手法を整理します。

長期投資の理論と実践(20/X)

「長期投資の理論と実践」をもとに多期間に渡る資産運用の在り方を考えます。 多期間における最適消費と最適投資の意思決定を考えるべく、そのための各種仮定を考えます。

年金資産運用(その07/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 債券へのアクティブ投資手法および外国証券投資における外国為替の扱いを整理します。

年金資産運用(その06/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 株式・債券への投資手法を整理します。

年金資産運用(その05/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 株式への投資手法を整理します。

長期投資の理論と実践(19/X)

「長期投資の理論と実践」をもとに多期間に渡る資産運用の在り方を考えます。 投資機会集合の変容により、多期間モデルが1期間モデルに対してどのような相違点を持つか考察します。

ファイナンスのための確率過程を丁寧に(05/X)

ファイナンス理論のために基本的な確率過程を扱います。 引き続き連続時間におけるBrown運動を議論し伊藤の公式に触れます。

年金資産運用(その04/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。 ALMを考えます。

ファイナンスのための確率過程を丁寧に(04/X)

ファイナンス理論のために基本的な確率過程を扱います。 ブラウン運動とマルチンゲールを調べます。

ファイナンスのための確率過程を丁寧に(03/X)

ファイナンス理論のために基本的な確率過程を扱います。 まずは2項多期間モデルから始め、連続モデルに拡張します。

年金資産運用(その03/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について学びます。 政策アセット・ミックスの手順を学びます(その1)。

ファイナンスのための確率過程を丁寧に(02/X)

ファイナンス理論のために基本的な確率過程を扱います。 ランダムウォークとマルチンゲールを議論します。

年金資産運用(その02/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について学びます。 年金資産運用の実務で用いられるポートフォリオ理論を整理します。

ファイナンスのための確率過程を丁寧に(目次)

ファイナンス理論のために基本的な確率過程を扱います。

ファイナンスのための確率過程を丁寧に(01/X)

ファイナンス理論のために基本的な確率過程を扱います。 まずは2項モデルから議論を始めます。

【完結】年金資産運用(目次)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について調べます。

年金資産運用(その01/11)

中長期における投資運用の原則について学ぶべく、年金資産運用について学びます。 まずは年金資産運用の全体像を述べます。

【完結】国際金融(目次)

国際金融に関わる基本的な概念を学んでいきます。

国際金融(9/9)

国際金融に関わる基本的な概念を学んでいきます。 国際金融理論と実証分析との間にある乖離・問題を議論します。

長期投資の理論と実践(18/X)

「長期投資の理論と実践」をもとに多期間に渡る資産運用の在り方を考えます。 無限期間におけるEpstein-Zin効用を具体的に検討します。

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